单位净值和累计净值为什么不一样

单位净值和累计净值是衡量基金表现的两个主要指标。单位净值是基金当前每一份的净值，是基金交易和申购赎回的依据；累计净值则是基金成立以来的总净值，包括历次分红。两者的计算方式和反映的时间范围不同，导致累计净值通常大于等于单位净值。投资者在选择基金时，既要考虑单位净值的短期表现，也要关注基金的累计净值以及未来的成长性。

1. 概念含义不同

单位净值（Net Asset Value，NAV）是指基金当前每一份的净值，是开放式基金的交易价格和申购赎回的依据。单位净值=基金资产净值/基金总份额。

基金单位累计净值（Accumulated Net Asset Value，ANAV）是指基金自成立之日起，到现在累计的净值，包括基金成立后的所有分红。

2. 计算方式不同

单位净值的计算方式是将基金资产净值除以基金总份额。单位净值反映了基金最近一段时间的收益情况。

累计净值的计算方式是将基金每一份的累计净值与基金成立后历次累计单位派息金额的总和相加。累计净值反映了基金成立以来的总收益情况。

3. 时间范围不同

单位净值反映了基金最近一段时间的收益情况，它所使用的资产净值通常是最新的计算日的数值。

累计净值反映了基金成立以来的总收益情况，包括历次分红，所使用的资产净值是基金成立以来的所有分红累积值。

4. 投资者需关注的因素

在实际投资中，投资者需要综合考虑单位净值和累计净值两个指标的变化情况。

单位净值可以反映基金最近一段时间的收益情况，适合用于短期投资决策。投资者可以通过单位净值的涨跌情况，预测基金未来的走势，判断是否进一步购买或卖出基金份额。

累计净值反映了基金成立以来的总收益情况，适合用于长期投资决策。投资者可以根据累计净值的增长情况，判断基金的管理能力和回报水平，并根据基金的历史表现评估其未来的成长性。

5. 分红对两者的影响

基金的分红是指将基金所持有的资产利润按照一定比例返还给基金份额持有者。分红会影响单位净值和累计净值的大小关系。

如果基金从成立以来没有进行过分红或者拆分份额等操作，那么单位净值和累计净值是相等的。

如果基金进行了多次分红，累计净值会大于单位净值。累计净值与单位净值的差额，就是历次分红的总额。

投资者在选择基金时，不能只以单位净值的大小来决定，还需要考虑基金的累计净值和未来的成长性。对于曾经进行过分红的基金，累计净值更能反映基金的总回报情况。

单位净值和累计净值是衡量基金表现的两个重要指标，它们反映了基金不同时段的收益情况。投资者在选择基金时应该综合考虑这两个指标，并结合基金的历史表现和未来成长性做出决策。最终目标是获得稳定的长期回报。